3月份的港股通标的调整,会有哪些新玩家?

港股通南下资金可能是2017年深刻改变港股生态的重要力量,其威力不容小觑。


港股通2017年日均交易量达98亿港元,较2016年增长60%,全年资金净流入金额达3,399亿港元,较2016年增长40%。同时,港股通每月日均交易量占香港市场整体交易量的比例,已由年初的3.6%增长至年底的6.3%,港股通资金正在香港市场发挥着越来越重要的作用。



而对于个股来说,进入了港股通,等于是进入了一片新天地,这样的案例数不胜数。



同时进入港股通之后,对成交量的提升也有立竿见影的作用,比如下图的金斯瑞生物科技(1548.HK),进入港股通之后不仅开启了接近10倍的涨幅,在成交量上也是非常明显的放大。



港股通成份股的大调整一般在3月和9月,而调整的数据其实是基于17年的交易数据,现如今17年已经过去,我们可以自己先算算哪些会进入港股通,从而提前布局。下面我们就一步步看下,3月份的调整名单会有哪些?


✦ 一、港股通规则


港股通南下资金分为两个渠道,一个是从上海走,叫沪港通,另一个是从深圳走,叫深港通。沪港通是14年11月17日开通,深港通是16年12月5日开通,这个南下渠道市面上会统一叫港股通。


沪港通的标的范围是:


恒生指数成份股+恒生国企指数成份股+恒生综合大型指数成份股+恒生综合中型指数成份股+香港和上海上市的AH股。


深港通的标的范围是:


沪港通所有标的+恒生综合小型指数中过去12个月平均月底市值大于50亿港币的成份股+香港和市值上市的AH股。


知识科普(因为总有人问,这个满足条件怎么不在港股通里,那个满足条件怎么不在港股通里):


1)50亿市值要求是港股流通市值,所以例如华电福新这种看上去总市值很大的公司,其实架构是H股,港股仅仅流通的占总股本的30%,所有流通市值就就40多亿。


2)AH股理论是全部在港股通里,但是,下面abc三种情况的AH股是例外,比如AH股的重庆钢铁不在港股通内,在下面就能找到原因。


a:A股被深交所实施风险警示、被暂停上市或者进入退市整理期的相应H股;


b:A股在上交所风险警示板交易或被上交所暂停上市的A+H股上市公司的相应H股,比如重庆钢铁A股被*ST了;


c:在联交所以港币以外货币报价交易的股票。


好了,回到上面港股通标的范围,简单来说,一个股票能不能进港股通,首先要在上面各大指数的成分股范围之内,恒生综合指数半年检讨一次,一般检讨完成之后的一两周左右,结果生效,然后港股通标的立马进行调整。然后在恒生小型指数里面的要2017年1月-12月最后一个交易日的平均市值大于50亿港币才能进港股通。


✦ 二、恒生综合指数规则


我们来看下恒生综合指数的选择标准:


候选资格:


恒生综合指数的选股范畴包括所有于香港交易所作第一上市的股份和房地产投资信托基金,但并不包括第二上市的证券、外国公司、优先股、债务证券、互惠基金及其他衍生产品。


市值准则:


1)过去12个月的平均月底市值计,所有证券按照其总市值排名。


2)若证券上市少于12个月,上市后的平均月底市值将被用作排名。


3)以过去12个月的平均月底市值计,位列选股范畴内所有证券总市值首95%的证券,才合符资格做进一步的成交量准则挑选。


成交量准则:


1)每只合资格证券于过去12个月每月的成交量流通比率根据以下公式计算:



成交量流通比例最低要求为0.05%。


2)要符合甄选要求,合资格证券的成交量流通比率必须于过去12个月中最少有10个月及最近6个月中最少有5个月达到成交量流通比率的最低要求。


3)成交量流通比率并不适用于经快速纳入指数规则之非定期成份股加入。


快速纳入指数规则:


季度


若证券于每年的第一季或第三季上市,并符合加入大型股/中型股指数的选股条件,该证券将会分别在六月或十二月的定期指数调整日被纳入恒生综合指数及相当指数。定期指数调整日一般为六月或十二月的首个星期五,下一个交易日生效。指数调整日的确实日期以恒生指数公司最终决定为准。


特设


若新上市证券在第一个交易日收市后之总市值排名位列恒生综合指数现有的成份股前10% (以成份股数目计算),该证券将会于定期检讨之间被纳入恒生综合指数及其分?指?中。此非定期成份股加入通常在新上市证券上市后的第10个交易日收市后执行。


✦ 三、潜在名单


总结起来就是,所有合资格港股按市值排名,按照考察期2017年1月到12月的月末平均市值排序,先挑出前95%的,然后按照流通比例排序,满足0.05%的就能进入恒生综合指数成份股,然后我们再用50亿的港股通标准筛一下,差不多18年3月份调整的名单就能猜的差不多了。


由于成交量流通比率这个计算量太大,所以我才用了2017年平均换手率代替,这个代替只是简化了计算,但是实际上会给最终结果造成一些出入。为了能让结果更靠谱些,把年平均换手的阀值提高到了0.1%,然后顺手也删掉了点有明显问题或者有其他问题进不了港股通的公司。


最后筛选的表格如下:



阅文集团0772.HK;易鑫集团2858.HK;雷蛇1337.HK;中教控股0839.HK;东岳集团0189.HK;中海物业2669.HK;金诚控股1462.HK;永达汽车3669.HK;乐游科技控股1089.HK;晶苑国际2232.HK;奥立仕控股0860.HK;睿见教育6068.HK;新高教集团2001.HK;时代地产1233.HK;中粮包装0906.HK;金界控股3918.HK;呷哺呷哺0520.HK;建业地产0832.HK;茂宸集团0273.HK;康臣药业1681.HK;东英金融投资1140.HK;中国智慧能源1004.HK;欢喜传媒1003.HK;恒大健康0708.HK; 珠光控股1176.HK;颐海国际1579.HK。


当然这个肯定和最终确认名单会有些出入,但是我相信差的也不会特别多,我们们可以从中找到有好的个股进行深入分析,万一以后被南下资金相中了,那就等着回家数钱吧~!


【作者简介】 

卖报外行家 | 格隆汇·专栏作者

5年港股投资,关注风投、互联网、科技

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